회사를 팔기 전, 대표가 던질 7가지 질문
매각을 결심하기 전 스스로 확인해야 할 7가지 판단 기준입니다.
회사를 팔아야 할지, 더 해봐야 할지 누구한테 물어봐야 할까요?
기업매각을 고민하는 대표님들이 가장 먼저 하시는 말씀입니다.
배우자에게도, 임원에게도 아직 꺼내지 못한 이야기라고들 하십니다. 말을 꺼내는 순간 소문이 될까 두렵기 때문입니다.
그래서 매각은 결심으로 시작하지 않습니다. 혼자 답해볼 수 있는 질문으로 시작합니다.
아래 7가지 질문에 스스로 답해 보시면, 지금 대표님이 어느 단계에 계신지 보입니다. 답이 나오지 않는 질문이 많다면 아직 준비 단계라는 뜻입니다.
1️⃣ 나는 왜 팔려고 하는가
가장 먼저 답해야 할 질문이자, 가장 자주 건너뛰는 질문입니다.
이유가 분명하면 협상 과정에서 흔들리지 않습니다. 반대로 「요즘 힘들어서」 정도의 이유라면, 매각이 답이 아닐 수도 있습니다.
| 매각 이유 | 이럴 때는 이렇게 봅니다 |
|---|---|
| 후계자가 없음 | 승계형 매각·MBO를 함께 검토합니다 |
| 건강·체력 문제 | 경영권 이전 시기를 먼저 정합니다 |
| 업황 변화 대응 | 동종업계 전략적 인수자를 봅니다 |
| 일시적 자금난 | 매각보다 자금 조달을 먼저 봅니다 |
매각은 자금난 해결 수단으로는 잘 맞지 않습니다. 실사와 협상에 시간이 걸리기 때문입니다.
2️⃣ 우리 회사는 얼마쯤 될까
중소기업 매각가는 보통 EBITDA(영업이익에 감가상각비를 더한 금액, 쉽게 말해 회사가 버는 현금)에 배수를 곱해 봅니다.
💡 기업가치 계산 예시
EBITDA 10억 원 × 멀티플 6배 = 기업가치 60억 원
여기에 순차입금(빌린 돈 - 보유 현금) 15억 원을 빼면 주주가 받는 금액은 약 45억 원이 됩니다.
멀티플은 업종·성장성·거래처 구성에 따라 달라집니다. 같은 이익이라도 대표 개인에게 매출이 몰려 있으면 배수가 낮아집니다.
이 숫자는 확정가가 아니라 출발점입니다. 실제 가격은 실사 이후 조정됩니다.
3️⃣ 내가 빠져도 회사가 돌아가는가
인수자가 가장 먼저 확인하는 부분입니다.
영업·구매·기술이 모두 대표님 한 사람에게 있다면, 인수자는 대표님이 떠난 뒤를 걱정합니다. 그래서 잔류 조건이나 대금 분할 지급이 붙습니다.
핵심 거래처 관계를 임원과 나누고, 업무를 문서로 남기는 작업만으로도 평가가 달라집니다.
4️⃣ 소문은 막을 수 있는가
대표님들이 가장 두려워하시는 부분입니다. 직원이 동요하고 거래처가 흔들리면 회사 가치 자체가 떨어집니다.
그래서 실무에서는 회사명을 가린 한 장짜리 요약본(티저)으로 먼저 접촉하고, 비밀유지계약(NDA)을 맺은 뒤에야 회사명을 공개합니다.
⚠️ 비밀유지는 상담 전부터 시작합니다
「누구에게 언제 알릴지」를 먼저 정해두지 않으면, 실사 단계에서 자료 요청만으로도 내부에 알려집니다.
보통 임원 고지는 조건 합의 이후, 전 직원 고지는 계약 체결 전후로 잡습니다.
5️⃣ 직원과 거래처는 어떻게 되는가
매각 방식에 따라 결과가 달라집니다.
| 구분 | 주식양도 | 자산양도 |
|---|---|---|
| 주체 | 회사 그대로 유지 | 자산·사업만 이전 |
| 고용 | 근로관계 그대로 승계 | 개별 동의·재계약 필요 |
| 거래처 계약 | 원칙적으로 유지 | 계약별 이전 동의 필요 |
직원 고용 유지를 중요하게 보신다면 주식양도 방식이 상대적으로 단순합니다. 계약서에 고용 승계 조항을 명시해 두는 경우도 많습니다.
6️⃣ 세금은 얼마나 나가는가
손에 남는 돈을 좌우하는 부분입니다.
비상장 중소기업 주식을 대주주가 양도하면 양도소득세가 과세됩니다. 과세표준 3억 원 이하는 20%, 3억 원 초과분은 25% 세율이 적용됩니다. 여기에 지방소득세가 별도로 붙습니다.¹
양도가액에서 취득가액과 필요경비를 뺀 차익이 기준입니다. 설립 당시 자본금이 낮을수록 차익이 커집니다.
구체적인 세액은 주주 구성과 보유 기간에 따라 달라지므로, 세무 전문가와 사전에 확인하시는 편이 안전합니다.
7️⃣ 판 다음 날, 나는 무엇을 하는가
의외로 가장 답하기 어려운 질문입니다.
30년을 매일 출근하신 분이 갑자기 멈추면 허탈감이 큽니다. 그래서 매각 후 1~2년 고문으로 남는 조건을 두는 경우가 적지 않습니다.
매각 후의 삶이 그려져야 협상 막바지에 마음이 흔들리지 않습니다.
❓ 자주 묻는 질문
🗨️ 상담만 받아봐도 소문이 나지 않을까요?
상담 단계에서는 회사명이 공개되지 않습니다. 매물로 등록하기 전까지는 검토만 하고 멈추셔도 됩니다.
🗨️ 매각에는 보통 얼마나 걸립니까?
자료 정리부터 잔금까지 6개월에서 1년 정도로 보시는 경우가 많습니다. 인수자를 찾는 기간에 따라 더 길어지기도 합니다.
📌 핵심 정리
- 매각 이유가 분명해야 협상에서 흔들리지 않습니다.
- 기업가치는 EBITDA에 멀티플을 곱한 값에서 순차입금을 빼 가늠합니다.
- 대표 개인에게 몰린 업무를 나누는 것만으로 평가가 올라갑니다.
- 비밀유지는 계약 단계가 아니라 첫 상담 전부터 시작합니다.
- 세금과 매각 후의 삶까지 그려야 결정이 완성됩니다.
7가지 중 몇 가지에 답하실 수 있으셨습니까? 답이 비어 있는 질문이 있다면, 회사명을 밝히지 않는 비공개 매각 상담에서 먼저 정리해 보셔도 좋습니다.
¹ 출처: 국세청 「양도소득세 세율」 안내(비상장 중소기업 주식, 대주주 기준)
